在近期的FCI商業(yè)欺詐研討會上，FCI東北亞地區(qū)總監(jiān)林輝表示在供應(yīng)鏈全球化背景下，一家銀行想要做到對買賣雙方的KYC是不容易的。雖然科技拉近了距離，但你要做好盡調(diào)、做好現(xiàn)場審計都還是會有地理半徑的限制。要考慮如何為客戶做好風(fēng)險緩釋，不僅要管理好作為授信主體的客戶風(fēng)險，也要考慮如何管理好客戶的交易對手風(fēng)險。不僅要做好兩邊的KYC，而且要做好KYT。貿(mào)易融資是建立在貿(mào)易結(jié)算基礎(chǔ)上的墊資(Advance)，從來不是借款(Lending)。第一、我們要以貿(mào)易融資的結(jié)構(gòu)去改變目前單純的借貸結(jié)構(gòu)。應(yīng)收應(yīng)付是涉及兩家企業(yè)之間交易、支付、結(jié)算關(guān)系，作為第三方介入其中，你必須做到了解買賣雙方，不然你就是最弱勢的第三者，隨時可能被賣掉。你不僅要了解雙方，某種程度上你要做到比買方更了解賣方，或者比賣方更了解買方，這才是你存在的理由和價值。這是一種貿(mào)易融資關(guān)系，核心要求就是要能夠同步做好兩邊的KYC。但是目前市場上，絕大部分的應(yīng)收賬款融資模式并沒有做到兩邊的KYC，是一種偽貿(mào)易融資結(jié)構(gòu)， 實質(zhì)是一種單純的借貸結(jié)構(gòu)。如果金融機(jī)構(gòu)就按單純借貸的標(biāo)準(zhǔn)去執(zhí)行是沒有問題的。問題在于偽貿(mào)易融資容易給金融機(jī)構(gòu)造成一種假象，讓不法之徒有可乘之機(jī)。如果說一般單純的借貸關(guān)系是實實在在地在陸地上行駛，那么貿(mào)易融資就是在海上航行。你不僅看到海面上的冰山（你的客戶），也要掌握冰山在海面下的形狀（客戶的客戶）。這個星球上的海洋面積占到七成，貿(mào)易融資確實讓我們得以走向更廣闊的市場。但要從陸地向海洋挺進(jìn)，在傳統(tǒng)的信用證模式之外，我們必須將保理、應(yīng)收賬款融資、供應(yīng)鏈金融重新納入到貿(mào)易融資的結(jié)構(gòu)中，必須以基礎(chǔ)交易為綱，不僅為客戶管理好流動性，而且要考慮如何為客戶做好風(fēng)險緩釋；不僅要管理好作為授信主體的客戶風(fēng)險，也要考慮如何管理好客戶的交易對手風(fēng)險；不僅要做好兩邊的KYC，而且要做好KYT。貿(mào)易融資是建立在貿(mào)易結(jié)算基礎(chǔ)上的墊資(Advance)，從來不是借款(Lending)。第二、雙保理是貿(mào)易融資框架下的標(biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)在供應(yīng)鏈全球化背景下，一家銀行想要做到對買賣雙方的KYC是不容易的。雖然科技拉近了距離，但你要做好盡調(diào)、做好現(xiàn)場審計都還是會有地理半徑的限制。在疫情造成供應(yīng)鏈沖擊的復(fù)雜市場環(huán)境下，我們更加需要通過強化雙保理合作機(jī)制，來控制風(fēng)險的蔓延。在警匪片中，我們經(jīng)?？梢钥吹竭@樣的場景。警察辦案往往都是兩個人一組。當(dāng)處于危險的環(huán)境中，兩個人需要背靠背持槍面向相反方向。因為人的生理結(jié)構(gòu)決定了我們的最大視野范圍只有180度，你永遠(yuǎn)無法第一時間看到自己背后的情況。兩個人相互背靠背，是復(fù)雜環(huán)境下最安全的姿勢。雙保理正是以這樣的姿勢保證在復(fù)雜市場環(huán)境下，兩家金融機(jī)構(gòu)能夠各自看緊各自客戶，確保兩家企業(yè)之間的交易支付始終保持在正常的軌道區(qū)間內(nèi)，出現(xiàn)偏差即時做出反饋，防范欺詐等風(fēng)險。雙保理的貿(mào)易融資體系倡導(dǎo)的是全球金融機(jī)構(gòu)的合作機(jī)制，不是單兵作戰(zhàn)，甚至惡性競爭。需要補充的是，并不是說單保理都是錯誤的模式。正如正方形與長方形的關(guān)系，單保理只是雙保理的特殊形式，僅在一家金融機(jī)構(gòu)能滿足同步做好買賣雙方KYC的條件下才成立。第三、全球供應(yīng)鏈?zhǔn)嵌嗑S的B2B復(fù)雜體系不同國家、不同地區(qū)、不同文化、不同種族、不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)就像無數(shù)的恒星、行星、衛(wèi)星、小行星，散落分布在全球供應(yīng)鏈的浩瀚宇宙中。這些供應(yīng)鏈星體之間的關(guān)系是復(fù)雜多維的，根本不可能由一間金融機(jī)構(gòu)在同一個平面上為供應(yīng)鏈上所有企業(yè)提供total solution。但是通過標(biāo)準(zhǔn)化合作機(jī)制，兩家金融機(jī)構(gòu)是能夠?qū)⑻幱诓煌S度的任意兩家企業(yè)聯(lián)系起來的。這就是雙保理機(jī)制在全球復(fù)雜供應(yīng)鏈體系中的價值，通過結(jié)構(gòu)制度的安排，以效率最高的方式來協(xié)同控制風(fēng)險，為復(fù)雜供應(yīng)鏈提供金融支持。第四、數(shù)字化協(xié)同，是供應(yīng)鏈金融的核心在數(shù)字供應(yīng)鏈金融的生態(tài)圈中，外圈包括了l 金融科技服務(wù)商， 為供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)提供科技基礎(chǔ)設(shè)施。l 供應(yīng)鏈服務(wù)商，物流的數(shù)字化，通過物聯(lián)網(wǎng)萬物互聯(lián)，為供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)提供更精準(zhǔn)的物流數(shù)據(jù)，來管控供應(yīng)鏈風(fēng)險。l 金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，精準(zhǔn)掌握動態(tài)監(jiān)管數(shù)據(jù)，更精準(zhǔn)地把握金融機(jī)構(gòu)合規(guī)經(jīng)營，保障全行業(yè)的良性運行，降低系統(tǒng)性風(fēng)險及成本。l 一條是b2b價值鏈（supply chain），簡化來看，包括從供應(yīng)商到核心企業(yè)到分銷商的鏈條。l 另一條，就是對供應(yīng)鏈企業(yè)KYC半徑最小的金融機(jī)構(gòu)連成的價值鏈，我把它稱為（factors chain）。這些金融機(jī)構(gòu)事實上是起到企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)代理人的作用。通過這些factor，將企業(yè)價值鏈與金融價值鏈相匹配，為供應(yīng)鏈企業(yè)提供流動行支持和風(fēng)險緩釋。這些供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)可以是貿(mào)易融資銀行，也可以是商業(yè)保理公司。銀行也好，商業(yè)保理公司也好，你被接納進(jìn)入這條factors chain的理由，一是你比其它金融機(jī)構(gòu)更了解你的客戶，二是你要執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)化的factors chain游戲規(guī)則，承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，并且被鏈上所有其它金融機(jī)構(gòu)接受，而這樣一個協(xié)同性的供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)，就是非信用證的應(yīng)收應(yīng)付時代全球貿(mào)易融資體系。FCI的GRIF體系為我們提供了一個很好的制度框架，我們需要融合金融科技，物流科技，監(jiān)管科技，共同建立更多的數(shù)字化雙保理合作應(yīng)用場景，共同推動合作共贏的局面，讓這套制度發(fā)揮出市場效率。
